長期で安定的な資産形成を実現するためには、複数の投資対象に分散することが重要です。
伝統的な分散投資の選択肢としては、株式や債券、不動産が挙げられます。
それらとは異なる値動きをする資産が「金」です。

今回は、金投資のメリットや選択肢についてお伝えします。

 

【金投資のメリット・デメリット】
金の魅力は、希少性にあります。
金は人口的に作り出せないため、地球の中に埋まっている分しかありません。
その希少性から、金が発見されてから6000年の間、
その価値が失われたことがないと言われています。

株式や債券は企業の発行体が倒産してしまうと、無価値となる可能性があります。
しかし、金はその心配はないです。
金には発行体がないため、信用力の低下によって価値がなくなることはありません。
価値がなくならないことが最大のメリットとなります。

一方、デメリットとしては、金利や配当などの収入がない点です。
投資で得られる主な利益には、値上がりで得る「キャピタルゲイン」と
金利は配当で得る「インカムゲイン」の2つがあります。
株式なら配当、債券なら金利、不動産であれば家賃など、いずれもインカムゲインが得られるので、
長期で持てば持つほど、利益が積み上がる可能性が高くなります。
利回りが高い商品であれば、多少価格が下がっても、利回りの部分でカバーできます。

しかし、金は金利や配当がないため、価格が下がると損失に直結します。
インカムゲインがないということは、値上がりしない限り、
長期で持つメリットが得られにくいといえるかもしれません。

現在、日本は低金利の状態が続いていますが、米国を筆頭に海外では金利が上昇する傾向にあります。
金利が上昇すれば、値動きのリスクをとって金を持つより、
キャッシュで持っていた方が良いと考える投資家もいるでしょう。
相対的に金のデメリットが際立つことにもなるため、金価格の下落の要因となり得ます。

 

【有事の金、存在感高まる】
2022年に入り、金価格は上昇傾向にありました。
その理由の一つが、ウクライナ情勢です。

「有事の金」と言われるほど、有事の際には金価格は上昇する傾向があります。
政治・経済の先行きが怪しくなると、安全資産としての金の価値が高まり、
多くの資金が金に逃げ込むわけです。その結果、金価格は上昇します。
金価格は実際に、3月上旬には過去最高値に迫る１トロイオンス＝２０５０ドル台に達しました。

アメリカが段階的に利上げをするなど、足元は金利上昇局面でもあります。
金利上昇局面では、金利の付かない金は相対的に下落するといわれています。
3月よりは下がったものの、それでも金価格は高値圏にとどまっています。

一般的に金はドル建てになるので、日本円で買う場合はドルと円の為替動向に左右されます。
足元では30年ぶりの円安が進んでいるため、円建ての金価格は高値更新が続いています。

アメリカの利上げによってインフレの抑制を目指していますが、
今のところインフレ退治には成功しておりません。
一方で米国の株式市場は、大きな調整局面を迎えています。
このまま景気後退とインフレが同時に起こるスタグフレーションになると、
金投資の魅力は再び高まることになります。

 

【金投資の選択肢】
実際に金投資をする際にはいくつか選択肢があります。

①金地金・金貨
金の現物を購入し、資産として保有する方法です。
日本では、トロイオンスではなくグラム単位で購入します。
比較的少額から購入することも可能ですが、
一括購入する際は、ある程度まとまった資金が必要です。
購入後は、自分で保管する必要があるため、盗難・紛失のリスクがあります。
貸金庫などで保管する場合、保管コストがかかる点もデメリットとなるでしょう。

②純金積み立て
純金積み立てとは、毎月一定額を積み立てて金を購入していく方法です。
積み立てを行っている企業が、金を保管してくれます。
少額で投資できることや、保管の手間がかからない点がメリットです。
また、純金積み立ては購入するタイミングを分散するので、
一度に高値で買ってしまうリスクを防ぐこともできます。

③投資信託
金に投資する投資信託もあります。
投資信託の基準価値が金価格に連動するため、実質的に金に投資しているのと同じです。
投資信託は銀行や証券会社で購入できるので、他に投資している株や債券と同じように管理できます。
ただし、購入には手数料が発生します。

④金ETF
金ETFとは金価格に連動する上場投資信託のことです。証券会社で購入できます。
購入手数料がなく、信託報酬も安いため、低コストで手間なく購入することが可能です。
上場しているため、株式のようにタイムリーな売買も可能です。
中には投資資金を金の現物に交換できる金ETFもあります。

金は、比較的に流動性が高い投資です。
長期的に保有するのであれば、分散投資の一つとしても良いと考えます。
金投資を行う際は、コストを考慮して選択することが重要です。